Beritaterheboh.com - Direktur Utama PT Asuransi Jiwasraya (Persero) Hexana Tri Sasongko akhirnya 'turun gunung' dan menemui awak m...
Dalam Rapat Dengar Pendapat di DPR, Senin (16/12/2019), Hexana juga menjelaskan betapa perusahaan asuransi warisan Belanda ini tak sanggup membayar polis yang jatuh tempo Oktober-Desember 2019 itu.
Ditambah lagi, sepekan ini, ramai di media massa soal pembelian saham PT Mahaka Media Tbk (ABBA), perusahaan yang didirikan oleh Menteri BUMN saat ini Erick Thohir, oleh Jiwasraya dalam portofolio investasi sahamnya. Benar bahwa saham ABBA dibeli oleh Jiwasraya lewat mekanisme pasar modal, pada 2014, dan sudah dilepas.
Hexana mengatakan perseroan tak lagi memiliki saham perusahaan induk media Republika itu.
"ABBA enggak ada [lagi], BJBR [PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk.] masih, " katanya kepada CNBC Indonesia, Jumat pagi ini (27/12/2019).
Mantan Senior Executive Vice President Direktorat Treasury & Global Services PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) ini mengatakan saham ABBA dimiliki hanya sekali, dengan satu kali transaksi jual beli dalam jumlah kecil yakni pada Januari 2014 sebesar Rp 14 miliar.
"...dan untung Rp 2,8 miliar [sudah dilepas Desember 2014]. Ini sudah saya teliti murni trading-nya trader. Ini tidak ada window dressing [aksi mempercantik laporan keuangan jelang akhir tahun]," jelas Hexana. "Sudah dijual lama [saham ABBA]," tegasnya.
Pada Jumat siang ini, Hexana pun menemui sejumlah awak media di Jakarta.
Hexana berlatar belakang bankir. Dia mengawali karier di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) sejak tahun 1999. Situs Jiwasraya mencatat Hexana menjalani karier BRI dengan beberapa posisi antara lain Kepala Bagian Pasar Uang Divisi Treasury Kantor Pusat BRI (1999), Kepala Divisi Perencanaan Strategis dan Pengembangan Bisnis Kantor Pusat BRI (2011), dan Kepala Divisi Corporate Development & Strategy Kantor Pusat BRI (2014).
Jabatan lainnya yakni Senior Executive Vice President Direktorat IT Strategy & Satelite BRI (2015), Senior Executive Vice President Direktorat Treasury & Global Services BRI (2017), sebelum akhirnya ditetapkan sebagai Direktur Investasi dan Teknologi Informasi Jiwasraya pada 18 Mei 2018.
Pada 5 November 2018, dia ditetapkan sebagai Direktur Utama Jiwasraya. Hexana, lahir di Klaten 23 Maret 1964, adalah lulusan Sarjana Hukum dari Universitas Airlangga pada 1986 dan meraih gelar MBA program International Bussines di Monash Mt. Eliza Business School Monash University, Melbourne, Australia tahun 1996.
Dalam pertemuan dengan jurnalis di Jumat ini di Kemang, Jakarta Selatan, begini uraian lengkap Hexana sambil menjawab pertanyaan:
Bagaimana upaya penyelamatan Jiwasraya?
"Kami menyelamatkan perusahaan dan mencari alternatif solusi. Menjalankan transformasi dengan Sunarso [Dirut Bank BRI].
Yang kami lakukan bersama Asmawi [Asmawi Syam, mantan Dirut Jiwasraya sebelum digantikan Hexana dan mantan Dirut Bank BRI], menggali persoalan perusahaan, saya membuat recost analysis, agar strategi penyelesaian jelas.
Ternyata, untuk memahami Jiwasraya tidak dari satu angle akibat korban sebab akibat, tapi ini berlangsung kompleks.
Solusinya seperti apa Pak?
Solusi perusahaan bukan solusi sebuah bisnis asuransi biasa. Solusinya tidak gampang.
Benar bahwa Jiwasraya sudah lama balance sheet (neraca) tidak sehat dan solusinya selama itu sampai hari itu adalah balance sheet engineering, belum fundamental solution, Jiwasraya mengalami masalah di likuiditas dan arus kas dan solvabilitas sejak lama pascakrisis, sampai hari ini belum ada penyehatan.
Kenapa begitu besar gagal bayar yang ditanggung Rp 12,4 T?
Dari bisnis model, ada dua kelompok, kompak tradisional dan bancassurance [asuransi yang dipasarkan perbankan]. Produk tradisional Jiwasraya lebih heavy ke guarantee jangka panjang [menjanjikan return pasti dalam jangka panjang].
Negara kita makin maju, suku bunga turun, guarantee 14%, makin lama rugi makin lebar, ini kesalahan modeling. Tanpa diperbaiki Jiwasraya tidak pernah sehat. JS akan rugi terus, kalau tidak disembuhkan.
Lalu, muncul produk JS Saving Plan yang memberi guarentee return yang tinggi, akhirnya negatif spread menggulung.
Untuk asuransi yang tradisional 7,75-14% nett return. Saving Plan return 7,75-10% nett untuk Saving Plan, ini juga mengalami negatif spread.
Investasi saham 75 persen, fine saham bisa dijual, maka harusnya yang high quality, mestinya harus sisihkan dalam high quality liquid aset supaya bisa membayar kewajiban jangka pendek. Maka terjadilah gagal bayar.
Jadi bagaimana jalan keluarnya untuk hal ini?
Dari guarantee harus ke unit link, ada program restrukturisasi. Kalau tidak diperbaiki percuma kalau diselamatkan. Investasi harus hati-hati, sejak 2018 tidak memiliki kemampuan investasi.
Akar masalah, pertama, dikelompokkan karena product misspricing. Kedua reckless investment activities [kegiatan investasi nekat]. Hanya 5% saham yang diinvestasikan di LQ45, dari 22,4% aset finansial atau Rp 5,7 triliun. Reksa dana 59,1% atau Rp 14,9 triliun dan hanya 2% dikelola top manajer investasi di Indonesia.
Ketiga, aggressive window dressing yang dilakukan dengan cara, untuk menunjukkan trading profitability.
1. Modusnya saham overprice dibeli oleh Jiwasraya kemudian dijual pada harga negosiasi.
2. Hal ini dibuktikan dengan aset investasi Jiwasraya yang dimasukkan pada saham dan reksa dana saham yang underlying assetnya sama dengan portofolio saham langsung.
Keempat, tekanan likuiditas dari produk JS Saving Plan. Ada penurunan kepercayaan nasabah terhadap produk Saving Plan dan menyebabkan penurunan penjualan.
Selanjutnya, tidak cukup backup asset yang cukup untuk memenuhi kewajiban, akhirnya menyebabkan gagal bayar.
Bagaimana dengan kondisi solvabilitas?
Pada 2006-2018 penyehatan secara fundamental belum dilakukan, hanya 2009-2012 berupa reasuransi. Itu balance sheet engineering. Problem di awal seperti dijelaskan adalah likuiditas dan solvabilitas.
Mulai agresif ke saham kualitas rendah 2014 karena mengejar return, itu memang bisa liar volatilitasnya, potensial upside tinggi, tapi downside-nya juga tinggi, bahkan market jatuh yang lain recover dia belum tentu. Artinya, liquidity manajemen kurang ketat.
Per 31 Desember ekuitas negatif Rp 10,24 triliun, likuiditas terganggu atau gagal bayar dan defisit sebesar Rp 15,83 triliun.(cnbcindonesia.com)
